午評：滬指低位震蕩跌0.68% AI硬件、創新藥概念股再度大漲

新華財經北京7月31日電（胡晨曦）A股三大指數7月31日漲跌不一，滬指震蕩調整跌0.68%，創業板指則沖高回落，最終小幅收漲。盤面上，AI概念股逆勢走強，其中硬件方面，劍橋科技、英維克等多股漲停，中際旭創等多股再創歷史新高，應用方面，易點天下漲停；創新藥概念股持續活躍，康緣藥業等多股漲停。下跌方面，鋼鐵、煤炭等周期股調整，安陽鋼鐵、包鋼股份、安泰集團等跌超5%。

截至午間收盤，滬指報3591.26點，跌幅0.68%，成交4998億元；深證成指報11152.77點，跌幅0.45%，成交6430億元；創業板指報2377.84點，漲幅0.43%，成交3223億元。

熱點板塊

盤面上，化學制藥、軟件開發、IT服務、智譜AI、Sora、CPO等板塊和概念股漲幅居前；鋼鐵、煤炭開采加工、貴金屬、房地產、可燃冰、玉米、中船系等板塊和概念股跌幅居前。

機構觀點

華泰證券：基于本次WAIC 2025實地調研，對AI大模型產業鏈形成四個判斷：（1）行業進入Token增長驅動的新階段，AI Agent在垂直場景應用顯著豐富，涵蓋辦公、醫療、金融等多個領域，關注應用落地機會；（2）服務器算力需求持續增長，各廠商重點推廣基于大模型的后訓練和推理算力服務，技術迭代帶來重估機會不變；（3）生成式AI發展呈現2B領先2C、應用領先終端的特征，B端商業化進展明顯快于C端消費級產品；（4）國內外廠商形成良性競爭推動行業進步。

中信證券：近來“反內卷”“集采優化不再唯低價論”等原則得到反復明確，支持創新藥械產業發展，產業政策拐點信號明確，醫療器械板塊估值和業績有望迎來修復，重點提示關注醫療器械拐點投資機會。建議從國內集采優化受益+出口持續突破維度進行布局。

天風證券：虧損程度高、行業集中度高、老舊產能占比高、開工率高的細分化工行業，或將會更容易成為化工行業“反內卷”的突破口，以最短的路徑實現目標。根據上述化工領域多維度數據篩選，純堿、氨綸、染料（活性染料、分散染料）、煤化工（DMF、己內酰胺、辛醇、尿素、醋酸酯等）、聚氨酯（TDI、MDI）、鈦白粉、有機硅等行業大類，同時滿足至少2條以上篩選標準，建議高度關注。

消息面上

國家統計局：7月份制造業PMI為49.3%，制造業生產活動繼續保持擴張

7月31日，國家統計局發布數據顯示，7月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.3%，比上月下降0.4個百分點，制造業景氣水平有所回落。國家統計局服務業調查中心高級統計師趙慶河表示，7月份，受制造業進入傳統生產淡季，部分地區高溫、暴雨洪澇災害等因素影響，PMI降至49.3%，制造業景氣水平較上月回落。

國家能源局：今年上半年全國光伏累計發電量5591億千瓦時 同比增長42.9%

國家能源局新能源和可再生能源司副司長潘慧敏表示，今年上半年，全國光伏新增并網2.12億千瓦，其中集中式光伏約1億千瓦，分布式光伏1.13億千瓦。截至2025年6月底，全國光伏發電裝機容量達到約11億千瓦，同比增長54.1%，其中集中式光伏6.06億千瓦，分布式光伏4.93億千瓦。今年上半年，全國光伏累計發電量5591億千瓦時，同比增長42.9%，全國光伏發電平均利用率94%。

北京市：加大對多子女家庭購房的支持力度 結合實際出臺適當提高住房公積金貸款額度等政策

北京市人民政府辦公廳印發《北京市關于完善生育支持政策體系推動建設生育友好型社會的工作措施》。其中提到，健全住房支持政策。多渠道增加保障性住房有效供給，未成年子女數量較多的家庭可納入公共租賃住房優先配租范圍，并在戶型選擇方面給予適當照顧。子女祖父母或外祖父母與子女父母同時申請保障性住房的，優先考慮就近配租配售。加大對多子女家庭購房的支持力度，結合實際出臺適當提高住房公積金貸款額度等政策。多子女家庭租賃房屋并備案的，可按實際月租金提取公積金，不受月繳存額限制。

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編輯：王媛媛

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