一、市場概覽
1. 外匯市場
本周，美指大幅攀升，錄得近九個月最大的周線漲幅。在周初的窄幅震蕩后，因公布的美國通脹數據超預期，且美聯儲議息會議立場轉鷹，美指大幅上行，最終收報于92.3297。歐元方面，歐元兌美元匯率一路下行。上半周，歐元兌美元在市場的觀望中持穩，周三美聯儲暗示加息令美元走強，歐元兌美元大幅下行，隨后歐央行首席經濟學家淡化商討縮減購債預期，歐元兌美元進一步承壓，最終報收于1.1865。人民幣方面，人民幣兌美元震蕩下行，創去年9月來最大周跌幅。美聯儲議息會議意外轉鷹令人民幣承壓，但結匯需求旺盛限制了人民幣跌幅，人民幣兌美元最終報收于6.4537。
2. 黃金市場
本周，黃金價格大跌超百美元，周跌幅達6.07%。周初，因美國通脹加速，市場緊縮預期升溫，金價承壓下跌。隨后美聯儲議息會議態度轉鷹，美元走強，金價大幅跳水，失守千八關口，最終收報于1763.20 美元/盎司。
二、市場動態
1. 中國5月經濟數據公布，穩定恢復態勢不變
周三，國家統計局公布數據顯示，1-5 月份，全國固定資產投資（不含農戶）19.39 元，萬億同比增長15.4%，兩年平均增長4.2%；1-5 月規模以上工業增加值同比增長17.8%，兩年平均增長7%。受上年同期基數升高的影響，5 月主要生產需求指標增速有所放緩，但是環比增速保持基本穩定，多數生產需求指標的兩年平均增速還有所加快。中國疫情防控和經濟復蘇好于全球，但在人口流動造成的疫情風險和外部刺激政策的輸入效應影響下，情況依然復雜。
2. 歐元區經濟處于轉折點，縮減購債預期為時尚早
周四，歐洲央行總裁拉加德在接受采訪時表示，歐元區經濟正處于轉折點，但經濟復蘇必須穩固且可持續，然后歐洲央行才能討論縮減緊急支持，此前1.85萬億歐元的PEPP至少要持續直到新冠疫情的危機階段結束。此外，歐洲央行首席經濟學家連恩周四也表示，目前討論結束1.85萬億歐元緊急資產收購計劃為時過早。同美聯儲相比，歐洲央行態度相對鴿派。
3. 美聯儲暗示加息預期，黃金失守千八關口
周四，美聯儲公布6月議息會議決議，決定將基準利率和購債規模不變，但上調了超額準備金率和隔夜逆回購協議利率，并上調了經濟預期。點陣圖顯示，美聯儲將首次加息時間預期提前至2023年，并在2023年至少加息兩次。美聯儲公布的利率決議偏鷹派，令市場對美聯儲推出寬松政策的預期升溫，美元指數因而大幅上漲，黃金價格則承壓下行，失守1800 美元/盎司關口，創5月6日以來新低至1786.31美元／盎司。持倉方面，全球最大的黃金上市交易所SPDR本周持倉量為1039.05噸，較上周1043.16噸減少了4.11噸，跌幅0.39%。
三、操作建議
外匯：人民幣對美元大幅收跌，創逾三周新低，再度逼近6.45元關口。短期市場繼續消化美聯儲傳遞出的鷹派表態，人民幣繼續承壓，但相對美指升幅幅度仍偏小，整體看人民幣仍偏強，人民幣匯率CFETS指數繼續位于98關口上方，不過美元可能維持強勢，預計人民幣仍有調整壓力。當前，鑒于人民幣雙向波動的特征更加明顯，建議有結售匯需求的客戶樹立風險中性意識，運用比率遠期、加蓋型比率遠期、遠期差額結匯等遠期產品鎖定價格，規避人民幣的雙向波動風險。
黃金：本周，因美元在美聯儲公布鷹派經濟展望的支持下延續升勢黃金在震蕩交投中勉力尋找牽引，錄得逾一年最差一周表現。未來一周，美國將發布第一季GDP 終值、個人消費支出(PCE)物價指數和消費者信心指數，美聯儲和歐洲央行的多位官員將在不同場合講話，這些都將為市場走勢提供更多指引，歡迎投資者關注。（謝冰玉）
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